Elos delårsrapport 1.1–30.9.2024: Placeringsintäkterna var 7 % tack vare en stark utveckling av noterade aktier

Elos placeringsintäkter var alltjämt starka i januari–september. Bäst avkastade placeringarna i noterade aktier med 14,1 procent. Elos solvensnivå stärktes ytterligare och driftskostnaderna minskade.

Jämförelsetalen som ges inom parentes i rapporten är siffror per 30.9.2023, om inte annat anges.

Nyckeltal för januari–september 2024

• Totalresultatet uppgick till 714,5 (-90,9) miljoner euro.
• Nettointäkterna av placeringsverksamheten uppgick till 7,0 (2,8) procent, dvs. 2,1 miljarder euro. Placeringarnas marknadsvärde var 32,0 (30,0 i slutet av 2023) miljarder euro. Medelavkastningen på placeringarna under tio år var 5,7 procent. Detta motsvarar en realavkastning på 3,6 procent.
• Driftskostnaderna som täcks med omkostnadsinkomsten var 55,7 (58,3) miljoner euro.
• Premieinkomsten uppgick till 3,3 (3,3) miljarder euro. Pensioner och andra ersättningar utbetalades för 3,5 (3,3) miljarder euro.
• Solvensnivån var 123,1 (121,3 i slutet av 2023) procent och solvenskapitalet var 1,4-faldigt (1,5-faldigt i slutet av 2023) i förhållande till solvensgränsen. 

Noterade aktieplaceringar gav den bästa placeringsavkastningen

– Våra placeringar gav en god avkastning och vår skötselavgift var konkurrenskraftig tack vare vår kostnadseffektivitet, beskriver verkställande direktör Carl Pettersson Elos redovisningsperiod.

Den utmärkta utvecklingen på aktiemarknaden under det första halvåret bröts i juli, då de amerikanska technojättarnas delårsrapporter inte levde upp till investerarnas skyhöga förväntningar. I början av augusti eskalerade nedgången på aktiemarknaden, då den nya prissättningen som började i Japan spred sig till den globala kapitalmarknaden. Osäkerheten blev kortvarig och i slutet av augusti hade största delen av aktiemarknaden redan stigit nära årets högsta nivåer. 

Avkastningen på Elos aktieplaceringar var 10,1 (4,0) procent. Bäst avkastade de noterade aktieplaceringarna med en avkastning på 14,1 (4,5) procent. Den bästa avkastningen i Förenta staterna under det tredje kvartalet genererades från företag som tillhandahåller allmännyttiga tjänster, och i euroområdet från noterade bolag inom fastighetssektorn. I Europa piggnade aktiemarknaden till mot slutet av sommaren. De stigande europeiska aktierna smittade även av sig på Finlands aktiemarknad, som blev positiv efter mitten av det tredje kvartalet.

Då inflationen lättade flyttade centralbankerna sin fokus, särskilt i Förenta staterna, på tillväxten och arbetsmarknaden. Detta avspeglade sig på räntemarknaden, och styrräntorna sjönk i Förenta staterna och euroområdet i september. De förändrade förväntningarna på en nedgång i styrräntorna sänkte marknadsräntorna och bidrog till positiva avkastningar på obligationer under det tredje kvartalet. Kreditriskmarginalerna reagerade på den ökade osäkerheten på marknaden efter en god början av året. Fastän rörelserna i marginalerna på företagslån var betydande, var förändringarna måttfulla på kvartalnivå. Elos ränteplaceringar avkastade 4,0 (2,4) procent.

Fastighetsinvesteringarna avkastade 1,9 (-1,6) procent. I takt med att räntenivån sjunker väntas det ske en försiktig återhämtning på fastighetsplaceringsmarknaden under slutet av året och under 2025. Övriga placeringar avkastade 6,3 (3,9) procent. De övriga placeringarna utgjordes i huvudsak av placeringar i hedgefonder, på vilka avkastningsutvecklingen jämnade ut sig till 6,4 (4,3) procent.

Positivt resultat inom FöPL, medan ArPL kräver förbättringar 

– Överflyttningsomgången för försäkringar i september bjöd både på framgångar och saker att förbättra. Inom FöPL gjorde vi ett gott positivt resultat, medan resultatet inom ArPL var negativt. Vi har genomfört projekt inom organisationen för att verkställa strategin och stöda försäljningen och jag är övertygad om att de tjänster och verksamhetsmodeller som vi utvecklat för kundernas bästa ger resultat, konstaterar Petterson.

Justeringen av företagarnas arbetsinkomster fortsatte och under året justerades över 13 000 företagares arbetsinkomster. FöPL-arbetsinkomstsumman som Elo försäkrar ökade med 7,1 procent i januari–september. ArPL-kreditförlusterna var i januari–september 9 procent större än under motsvarande tidpunkt året innan. Situationen kommer ännu inte att lätta för före¬tagen, och antalet konkurser fortsätter att vara hög åtminstone under de följande månader¬na. På årsnivå väntas beloppet kreditförluster stiga från året innan.

I Elo utfärdades fler pensionsbeslut än under motsvarande period året innan. Antalet beslut om partiell ålderspension ökade med ungefär 75 procent jämfört med motsvarande tids¬period året innan. Antalet beslut om yrkesinriktad rehabilitering var på samma nivå som år 2023.

Utsikterna för den närmaste framtiden

De ekonomiska tillväxtförväntningarna har försvagats då de viktigaste industriella konjunktur-barometrarna vände i en svagare riktning. De utvidgade geopolitiska spänningarna i Mellan-östern ökar osäkerheten. ECB:s räntesänkningar stöder Finlands ekonomi under slutet av året och de väntas sätta fart på företagens investeringar. Konsumtionen stöds av hushållens återhämtade realinkomster. Dessutom väntas konjunkturen i euroområdet bli starkare, vilket torde stöda Finlands export 2025.

Elo fortsätter att effektivt verkställa arbetspensionssystemet, och vill enligt sin strategi utöka sin marknadsandel inom ArPL-försäkring och bevara sin ställning som marknadsledare inom FöPL-försäkring. Elo fortsätter att satsa på utvecklingen av tjänster för upprätthållande av arbetsförmågan och skapar mervärde för kunderna i syfte att minska riskerna för arbets-oförmåga. Enligt sin strategi vill Elo säkerställa en tillräcklig solvens och strävar efter att uppnå goda avkastningar på sina placeringar på lång sikt.

Närmare upplysningar:
Verkställande direktör Carl Pettersson, begäran om intervju, planeringschef för kommunikationen Miia Pullinen, tfn 040 588 3637

Elos delårsrapport 30.9.2024 (pdf) >
Elos delårsrapport 30.9.2024 presentation (pdf) >