Elon tulos 2024: Sijoitustuotto nousi 8,5 prosenttiin ja kustannustehokkuus parani entisestään

Elon sijoitukset tuottivat erinomaisesti vaihtelevassa toimintaympäristössä ja parhaiten tuottivat noteeratut osakesijoitukset. Kiinteistösijoitusten kokonaistuotto pysyi positiivisena markkinatilanteesta huolimatta.

Luvut ovat tilintarkastamattomia ja suluissa olevat vertailuluvut ovat 31.12.2023 lukuja.

Avainluvut tammi-joulukuu 2024

• Sijoitustoiminnan nettotuotto oli 8,5 (6,0) prosenttia eli 2,6 miljardia euroa. Neljännen kvartaalin tuotto oli 1,5 (3,3) prosenttia.
• Sijoitusten markkina-arvo oli 32,4 (30,0) miljardia euroa. Sijoitusten kymmenen vuoden keskituotto oli 5,7 prosenttia. Tämä vastaa 3,6 prosentin reaalituottoa.
• Vakavaraisuusaste nousi 123,0 (121,3) prosenttiin ja vakavaraisuusasema oli 1,4 (1,5).
• Kustannustehokkuus parani ja hoitokustannusosalla kustannettavat liikekulut laskivat 4,7 prosenttia, ollen ennätyksellisen alhaisella tasolla.

−Onnistuimme hienosti sijoitustuotoissa. Vakavaraisuuttamme vahvisti vakavaraisuuspääomamme kasvu 758 miljoonalla eurolla vuoden 2023 lopusta. Olen tyytyväinen myös parantuneeseen kustannustehokkuutemme. Uusmyyntimme markkinaosuuden merkittävästä kasvusta huolimatta vakuutusmaksutulomme laski, kiteyttää vuotta Elon toimitusjohtaja Carl Pettersson.

Elon sijoitusten tuotto oli 8,5 (6,0) prosenttia ja kaikki omaisuuslajit tuottivat positiivisesti. Parhaiten tuottivat noteeratut osakesijoitukset 14,0 (12,4) prosenttia ja hedge-rahastosijoitukset 13,1 (4,8) prosenttia. 

Inflaatio- ja talouskehityksen eriytyminen Euroopan, Kiinan ja Yhdysvaltojen välillä olivat vuoden 2024 keskeiset teemat sijoitusmarkkinoilla. Alkukeväästä sijoitusmarkkinoita vauhdittivat Yhdysvaltojen teknojättien erinomainen tuloskasvu ja inflaatiotrendin kääntyminen lasku-uralle. Lähi-Idässä tilanne heikkeni asteittain ja kriisi laajeni vuoden aikana. Keskuspankit aloittivat ohjauskorkojen laskemisen. 

Kaikki osakesijoitukset tuottivat 11,2 (8,6) prosenttia. Elon sijoitussalkussa noteerattujen osakkeiden osuutta kasvatettiin vuoden aikana ja niiden osuus sijoitussalkusta oli 32,7 prosenttia.

Korkosijoitusten tuotto oli 5,2 (6,7) prosenttia. Korkosijoitusten tuottokehitys oli alkuvuonna negatiivista. Ohjauskorkojen laskuodotukset voimistuivat, mikä tuki korkosijoitusten positiivista tuottokehitystä vuoden loppua kohden. Elossa korkoriskin määrää ja luottoriskillisiä korkosijoituksia vähennettiin neljännellä kvartaalilla. 
Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen vaikutti merkittävästi Elon sijoitusten kokonaistuottoon.

Kiinteistösijoitusmarkkinoiden haastava tilanne jatkui. Elon kiinteistösijoitusten riskitaso pidettiin maltillisena ja markkinatilannetta hyödynnettiin tekemällä valikoivasti asuntoinvestointeja kohtuullisella kustannustasolla. Näillä toimenpiteillä salkun käyttöasteet säilyivät hyvänä vaikeassa suhdannetilanteessa, ja kiinteistöjen kokonaistuotto pysyi positiivisena arvonalennuksista huolimatta. Kiinteistösijoitukset tuottivat 2,2 (-2,4) prosenttia. Suorien kiinteistöjen arvostuksiin tehtiin yhteensä noin 26 miljoonan euron arvonalennukset vuonna 2024.

Elo nousi markkinajohtajaksi uusien YEL- ja TyEL-vakuutusten myynnissä

Asiakkaat hyötyvät edelleen Elon parantuneesta kustannustehokkuudesta. 

–Toimintamme tehostamisen ja kustannussäästöjen ansiosta asiakkaamme maksavat tänä ja ensi vuonna huomattavasti pienempää hoitomaksua, kuvaa Pettersson. 

Elon hoidossa oli vuoden 2024 lopussa 83 866 (83 487) YEL-vakuutusta sekä 45 328 (46 395) työnantajan ottamaa TyEL-vakuutusta. Vakuutettujen työntekijöiden ja yrittäjien kokonaismäärä oli kaikkiaan 468 697 (493 173) henkilöä. Elon uusmyynnin markkinaosuus kasvoi merkittävästi TyEL- ja YEL-vakuutuksissa. TyEL-vakuutusten uusmyynnin markkinaosuus nousi 39,1 (36,4) prosenttiin ja YEL-vakuutusten 39,6 (35,9) prosenttiin. 

Vuonna 2023 yrittäjän eläkelainsäädäntö muuttui. Sen myötä Elossa tarkistettiin lähes 13 400 yrittäjän työtulo katsausvuoden aikana ja keskimäärin työtulo nousi 4 000 euroa. Työtuloja on tarkistettu yhteensä 37 400 yrittäjältä vuodesta 2023 lähtien. Osalle asiakkaista työtulon nostaminen tuli hankalaan aikaan tiukentuneen taloustilanteen vuoksi. Tässä tilanteessa korostuu entisestään asiakkaan ja eläkeyhtiön välinen vuoropuhelu. 

Suomen heikko taloustilanne näkyi yritysasiakkaiden kasvavina luottotappioina

Suomen talous kääntyi kasvuun alkuvuonna 2024, mutta vuositasolla BKT:n kasvu jäi hieman negatiiviseksi. Kasvua ylläpitivät julkinen kulutus ja julkiset investoinnit. Inflaatio hidastui Suomessa alkuvuonna, mutta syyskuussa voimaantullut arvonlisäveron korotus puolestaan kiihdytti laajapohjaisesti inflaatiota. Kotitalouksien käytettävissä olevat reaalitulot kasvoivat vain vähän, ja tämän vuoksi kulutuksen kasvu jäi vaatimattomaksi. Asuinrakentaminen ja yritysten investoinnit supistuivat. 

Suomen heikko taloustilanne näkyi Elossa asiakkaiden kasvavina luottotappioina. Vakuutusmaksuista syntyviä luottotappioita kirjattiin vuoden 2024 aikana 30,3 (25,0) miljoonaa euroa. 

Näkymät

Alkuvuoden 2025 talousnäkymä on epävarma. Yhdysvaltain hallinnon vero- ja menolinjaukset, kauppapolitiikka tariffeineen, puolustuspolitiikka sekä geopoliittiset päätökset vaikuttavat globaalin talous- ja markkinaympäristöön. Ukrainan ja Venäjän välisen sodan päättymisellä olisi myös vahva vaikutus Euroopan talouteen. Toisaalta EU:hun kohdistuvat kauppa- ja geopoliittiset uhat voivat nopeuttaa EU:n uudistuksia ja edistää talouskasvun omavoimaisuutta.

Suhdannemielessä myötätuulta Suomen kasvulle odotetaan edelleen hidastuvasta inflaatiosta ja keventyvästä EKP:n rahapolitiikasta, kotitalouksien reaalitulojen elpymisestä ja työmarkkinatilanteen pysymisestä vakaana. Suomen viennin elpymistä tukee globaalin kaupan kasvu ja vientihintojen suotuisa kehittyminen.

Työmarkkinajärjestöt saavuttivat neuvottelutuloksen työeläkeuudistuksesta tammikuussa 2025. Maan hallitus hyväksyi neuvottelutuloksen ja valtiovarainministeriön arvion mukaan ratkaisu vahvistaa julkista taloutta pitkällä aikavälillä 0,57 prosenttia suhteessa bruttokansantuotteeseen. Uudistuksen myötä eläkeyhtiöt voivat lisätä sijoitusten osakepainoa, mikä pitkällä aikajänteellä parantaa sijoitusten tuotto-odotusta ja pienentää maksunkorotuspainetta. Elossa arvioidaan eläkeuudistuksen vaikutuksia ja suunnitellaan tarvittavia toimenpiteitä.

Elon vuosi 2025 on alkanut hyvin. Sijoitustuotot ovat kehittyneet positiivisesti ja vakuutusten uusmyynti on alkanut hieman viime vuotta paremmin. Elo haluaa strategian mukaisesti kasvattaa markkinaosuutta TyEL-vakuutuksissa sekä säilyttää asemansa YEL-vakuutuksissa markkinajohtajana. Elo panostaa edelleen työkykypalveluiden kehittämiseen ja luo asiakkaille lisäarvoa työkykyriskien alentamiseksi. Strategian mukaan Elo varmistaa riittävän vakavaraisuuden kaikissa markkinatilanteissa.

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Carl Pettersson, haastattelupyynnöt Miia Pullinen/viestintä, p. 040 588 3637

Tilinpäätösesitys 2024 >
Tunnusluvut 2024 >